Рекордные урожаи давят на цены

Рекордные урожаи давят на цены
Алексей Жуков
Опубликовано в №8 (136), август

Ценовой индекс FAO продолжает снижаться третий месяц подряд. Массовая уборка урожая зерновых ведется во всем Северном полушарии, подтверждая прогнозы аналитиков о рекордном валовом сборе зерновых и масличных культур. Наряду со стремительным ростом предложения на цены оказывают давление и туманные перспективы мировой экономики.

По итогам июля мировой индекс FAO сократился на 2 %, до 205,9 пункта. Падают показатели и отдельных сегментов рынка. Исключением остается мясо, цены на которое изменились незначительно. Основной вклад в июльское снижение индекса внесли зерновые, масличные и молоко.

В мировых закромах густо, а не пусто

В большинстве случаев оперативные данные об уборке урожая в Северном полушарии подтверждают прогнозы аналитиков, сделанные в начале года. Ряд стран фиксирует рекордный валовый сбор отдельных зерновых культур. Потери от засух и других погодных неурядиц носят локальный характер и принципиально не скажутся на мировом «каравае». Все указывает на то, что Украина соберет порядка 56 млн т зерна, а Россия — обещанные МСХ страны 90–95 млн т.

Экспорт из этих государств идет весьма активно. Так, в июле РФ продала за границу 2,4 млн т зерна. Больших объемов сбыт достигал только в 2011 году, когда июль стал первым месяцем после снятия экспортного эмбарго. В августе объем поставок на мировой рынок может вырасти до 3 млн т. Так же активно продает свое зерно Украина; при этом, учитывая очень большие объемы производства в текущем году, трейдеры имеют возможность поддерживать чуть ли не минимальные цены в мире. Например, стоимость продовольственной пшеницы 3-го класса нового урожая на базисе FOB в украинских портах составляла в середине августа 232–238 долларов США/т, а 2-го класса — 242–247 долларов США/т. Основные импортеры из арабских стран Северной Африки и Ближнего Востока в основном закупают пшеницу из черноморского региона.

В течение первой половины августа стоимость ближайших фьючерсов на поставку мягкой пшеницы на американских биржах не поднималась выше 240 долларов США/т, а иногда опускалась и до 230 долларов США/т. Твердая пшеница держалась ниже 270 долларов США/т. Аналогичная ситуация наблюдалась и на европейских площадках. Здесь ближайшие фьючерсы котировались на уровне 245 долларов США/т. Надо заметить, что пока и контракты со сроком исполнения в декабре и январе оценивались лишь на 1–2 доллара США/т дороже, чем августовские или сентябрьские. Это свидетельствует о том, что трейдеры рассчитывают на стабильные и обильные поставки в ближайшие четыре-пять месяцев.

МСХ США и Международный зерновой совет повысили прогноз производства пшеницы, но также увеличили оценку потребления. В результате, по мнению экспертов, итоговые запасы зерна этой культуры либо сократятся, либо незначительно возрастут. Так, МСХ США в своем августовском отчете подняло оценку производства пшеницы на 7,5 млн т — до 705,38 млн т, при этом потребление оценивается в 706,81 млн т. Запасы составят 172,99 млн т, или почти на 2 млн т меньше, чем в 2012/13 МГ.

Прогноз производства грубого зерна пересмотрен в меньшую сторону. Он понижен на 2,9 млн т в основном из-за сокращения урожая кукурузы в США ввиду не лучших погодных условий. Надо заметить, что валовый сбор при этом будет одним из самых высоких за всю историю наблюдения, хотя абсолютный рекорд и останется прежним. Мировой урожай грубого зерна, по оценке МСХ США, составит 1 245,62 млн т, потребление — 1 215,17 млн т, итоговые запасы — 181,68 млн т, или примерно на 30 млн т выше, чем в 2012/13 МГ.

Зерновой индекс FAO в июле составил 227,7 пункта — на 3,7 % ниже, чем по итогам июня. По сравнению с прошлым годом, когда отмечался резкий рост цен на фоне засухи в Северном полушарии, он опустился уже на 13 %. В ближайшие месяцы можно ожидать дальнейшего снижения стоимости зерновых.

Масличные: мало вырастить, надо еще и продать

Оценки рынка масличных становятся все более осторожными. Прогнозы производства сои были незначительно понижены. Так, Informa Economics теперь оценивает мировой урожай бобов в 288,1 млн т против 288,2 млн т месяцем ранее. Сильнее всего прогноз был понижен для США — на 2 млн т.

МСХ США солидарно с коллегами — оценка урожая маслосемян в стране была понижена сразу на 4,7 млн т, хотя производство масличных в мировых масштабах американские чиновники прогнозируют на уровне 493,1 млн т. Сокращение урожая сои лишь частично компенсируется другими источниками растительных жиров. Правда, подобные изменения в оценках не в состоянии развернуть рынок, т. к. производство в этом году выше, чем в прошлом. Так, сои будет получено примерно на 20 млн т больше, чем в 2012/13 МГ.

OilWorld ожидает, что в 2013/14 МГ мировое производство масличных культур может достигнуть 476,69 млн т против 456,12 млн т годом ранее. В частности, валовый сбор сои прогнозируется на уровне 284,22 млн т.

Прогноз мирового урожая рапса в 2013/14 МГ озвучивается на уровне 63,47 млн т против 52,56 млн т годом ранее. В частности, в странах ЕС валовый сбор культуры может достигнуть 20,4 млн т, а в Канаде — 14,5 (13,9) млн т.

Цены на масличные снижаются, но не очень высокими темпами. В этом году постоянно находится фактор, который, вопреки фундаментальной ситуации, обеспечивает ценам поддержку. Ранее в качестве такового выступала ограниченная пропускная способность бразильских портов, а теперь аргентинские фермеры сдерживают продажу нового урожая. Как и в прошлом году, они недовольны экспортными налогами и ценами. По данным OilWorld, поставки сои в течение летних месяцев оказались ниже, чем в 2012-м.

Индекс масличных FAO упал на 3,3 %, до 191 пункта.

Сахар: бразильская зима подморозила цены

Бразильская зима в конце июля преподнесла сюрприз игрокам сахарного рынка. Заморозки в южных штатах, где в основном сосредоточены посевы тростника, повредили часть урожая. Эксперты было заговорили о сокращении бразильского экспорта сладкого продукта, но уже через неделю, в середине августа, местная компания Unica, оценив ущерб, заявила, что рост производства сохранится. Очередной долгосрочный прогноз она планирует опубликовать в начале сентября.

Темпы переработки сахарного тростника в Бразилии остаются высокими, при этом рост поставок для производства этанола оказался не столь значительным, как ожидалось. Серьезных оснований для разворота ценового тренда не появилось. Кроме того, началась уборка урожая в Северном полушарии. Так, в России свеклу уже перерабатывают девять заводов. ЕС заявил о намерении увеличить квоты на производство, что приведет к росту запасов в данном регионе.

В целом рынок продолжает двигаться к развороту. Сокращение производства при столь низком уровне цен произойдет неминуемо, однако случится это не ранее следующего года. Некоторые признаки грядущих изменений уже видны. Средняя 15-дневная цена Международной организации по сахару на 12 августа составила 376,1 доллара США/т, не изменившись по сравнению с 11 июля. Также новый индикатор организации — индексная цена белого сахара — в начале августа демонстрировал устойчивый рост и по состоянию на 12-е число достиг 494,5 доллара США/т.

Сахарный индекс FAO продолжил свое полуторагодичное снижение. В июле он потерял еще 1,5 % и составил 249 пунктов.

Мясо: корма дешевеют, потребители беднеют

Падение цен на зерновые означает удешевление кормов, что благоприятно сказывается на рентабельности мясного животноводства. Аналитики Университета штата Айова подсчитали, что каждая свинья, проданная американскими фермерами в июне, принесла им по 10,92 доллара США чистой прибыли. Впервые с июля прошлого года свиноводы США вышли на уверенную рентабельность. Также средняя себестоимость производства свинины снижается пятый месяц подряд. Правда, потери предыдущих месяцев (с августа 2012-го до мая 2013-го) животноводы будут компенсировать еще долго. Они оцениваются в 3 млрд долларов, или в среднем в 31,08 доллара на одно животное.

Rabobank еще раз подтвердил позитивный прогноз для свиноводства на вторую половину этого года и на следующий (табл. 1). Как и американцы, немецкие эксперты уверены, что темпов роста окажется недостаточно, чтобы полностью покрыть потери первого полугодия. Высокий спрос на свинину со стороны Китая будет поддерживать цены. Кроме того, очередная вспышка птичьего гриппа в Азии увеличила интерес потребителей к свинине и говядине.

Стоимость свинины будет расти еще и по мере сокращения ферм со стойловым содержанием свиноматок в Европе и США. Нормы, введенные местными регуляторами относительно недавно, сначала вызвали шок и сопротивление со стороны производителей, но теперь внедряются довольно высокими темпами.

Российская практика нетарифного регулирования импорта мяса дает свои плоды. Импорт замороженной говядины из третьих стран в РФ по состоянию на 14 июля сократился на 16,6 %, а охлажденной — на 6,6 %. В ближайшие месяцы он может увеличиться, т. к. представители США выразили готовность производить говядину для России на условиях Москвы, т. е. без рактопамина. Спорный препарат теперь способен ударить по Бразилии, поскольку Россельхознадзор может ввести полный запрет на поставки свинины из этой страны по той же причине, что и в случае с американской говядиной.

Мясной индекс FAO остался практически неизменным — на уровне 173,3 пункта.

Потребительские цены остаются стабильными

Индексы потребительских цен на продукты питания в Беларуси и странах-соседях в течение июля изменились крайне незначительно. В Литве они уменьшились на 0,8 %, в России — на 0,2 %, на Украине — на 0,1 %, а в Беларуси увеличились на 0,1 % (табл. 2).

В Беларуси существеннее всего снизились цены на сезонную продукцию. Так, овощи в среднем подешевели на 17,3 %, фрукты — на 2,4 %. Картофель стал дороже на 31,0 %. Также выросла стоимость сахара — на 5,0 %, муки — на 3,6 %, хлеба и хлебобулочных изделий — на 2,5 %.

В Литве сильно упала стоимость картофеля — на 33,9 %, капусты — на 30,2 %, огурцов и помидоров — на 12,7 %. В то же время морковь и свекла подорожали на 19,7 %, лук — на 7,4 %, яблоки — на 4,8 %.

В России стоимость плодоовощной продукции уменьшилась на 3,0 %, яиц — на 1,1 %. Сильнее всего подорожали сливочное масло — на 1,1 %, молоко и молочная продукция — на 0,8 %.

На Украине также подешевели овощи и фрукты — на 6,9 и 2,2 % соответственно. Снизились на 1,2 % цены на подсолнечное масло. Наибольший рост цен наблюдался на яйца и сахар — 10,4 и 4,9 % соответственно.

***

Сезонное снижение цен на продукцию растениеводства в этом году будет значительным. Урожай большой, и объемам поставок ничего не угрожает. Стоимость кормов к зиме также упадет. Все это создает хорошие предпосылки для увеличения рентабельности животноводства.

 

Другие материалы рубрики
Мировой рынок молока: сыр против масла
Алексей Жуков
Опубликовано в №9 (185), сентябрь

С наступлением сентября ситуация на рынке молока принципиально не изменилась. Начало учебного года традиционно подстегнуло спрос. По нашему мнению, благоприятные цены сохранятся до января и серьезные подвижки возможны не раньше...

Молочный рост в конце сезона
Антон Кузнецов
Опубликовано в №10 (138), октябрь

Мировой рынок молока в сентябре характеризовался разнонаправленными тенденциям в основных регионах. Наибольшее давление на цены оказывал сезонный рост предложения из Океании, где начался производственный сезон. При этом на рынке...

Молочная петля Нестерова
Алексей Жуков
Опубликовано в №9 (161) сентябрь

Мировые цены на молоко продолжают падать. Они уже достигли предела — пусть и не снижения, но терпения европейских фермеров. Массовые протесты в Брюсселе вынудили Еврокомиссию выделить экстренную помощь в размере...

 Цены падают. Россия интригует
Алексей Жуков
Опубликовано в №8 (148), август

Цены на продукцию растениеводства продолжают снижаться на фоне хорошего урожая, однако новые минимумы вряд ли будут установлены. Ситуацию может подкорректировать политический фактор, который неожиданно вернулся на сцену после введения...

Итоги молочного года
Антон Кузнецов
Опубликовано в №2 (130), февраль

Ситуация на мировом молочном рынке в январе была достаточно стабильной. После серьезного снижения летом 2012 года цены к зимним праздникам слегка поднялись и пока сохраняются на относительно высоком уровне. Наибольший интерес в...

Мировые рынки: холодное лето горячих цен
Алексей Жуков
Опубликовано в №7 (183), июль

В июне FAO зафиксировала рост индекса мировых цен на продовольствие: он увеличился на 1,4 %, до 175,2 пункта. Однако в этот раз повышение общего показателя не говорит о единой тенденции для отдельных рынков. Сахар и...

Комментарии
Войти как