Перепроизводство обостряет конкуренцию в ЕАЭС

Перепроизводство обостряет конкуренцию в ЕАЭС
Алексей Жуков
Опубликовано в №2(190), февраль

Январь оказался достаточно тихим месяцем на мировом продовольственном рынке: череда праздников снизила активность игроков. Индекс FAO в январе остался неизменным. Его значение — 169,5 пункта — всего на 3 % больше, чем год назад. Динамику индекса в последующие месяцы предугадать трудно: продукты растениеводства, скорее всего, будут тянуть его вверх, животноводства — вниз.

 

Зерновые

Производство зерновых неизменно находится на высоком уровне с 2013 года. В последний раз погода негативно влияла на его объемы в Северном полушарии в 2012-м. Достигнув пика в 2016/17 МГ, уже в этом сезоне оно начало снижаться под влиянием экономических факторов. Цены не стимулируют аграриев расширять посевные площади, а больше склоняют к оптимизации технологии: получить, может быть, и не так много продукции, но с хорошей маржинальностью.

В текущем сезоне-2017/18 производство ряда зерновых культур уже оказалось ниже потребления. При этом рекордные запасы прошлых лет обеспечили рекордное предложение продукции, что долгое время сдерживало цены. Но с окончанием осенних продаж свежего урожая зимой они все-таки пошли вверх. В конце января и феврале американские площадки отыгрывали фактор засухи, которая распространилась в районах возделывания озимой пшеницы. Несколько агентств, в том числе Informa Economics, снизили оценки производства культуры в США на 4,3 % по сравнению с прошлым годом.

В балансовом отчете МСХ США общий объем производства не корректировался, т. к. эксперты «нашли» лишние 20 млн бушелей запаса. В февральском релизе ведомство даже повысило оценку мирового урожая пшеницы на 1,2 млн т, до 758,25 млн т. Потребление при этом составит 744,8 млн т. Запасы должны вырасти на 13,5 млн т по сравнению с предыдущим сезоном — до 266,1 млн т.

Прогноз по рынку грубого зерна, включая кукурузу, остается дефицитным. При производстве 1,32 млрд т потребление составит 1,35 млрд т. Запасы сократятся на 32,6 млн т, до 230 млн т. Соответственно, и в целом по зерновым в мире баланс складывается в пользу потребления, а не производства.

Запасы будут сокращаться. Международный зерновой совет ожидает, что в 2018/19 МГ производство пшеницы снизится на 2 %. В итоге и рынок этой культуры станет дефицитным. Пока трудно спрогнозировать, какими будут посевные площади под зерновыми в этом году. Рост цен в зимний период может стать хорошим сигналом для фермеров. Он же пока остается и основным сценарием на текущий год.

Фактор российского экспорта останется значимым. В этом году он может достичь 45–47 млн т зерна при объеме производства, который в 2017 году превысил 134 млн т. Минсельхоз дает достаточно осторожный прогноз на 2018-й — 110 млн т. Правда, и год назад чиновники скромничали. Институт конъюнктуры аграрного рынка, основываясь на результатах последних лет, рассчитывает на 120–130 млн т. Активный экспорт может оказать на цены сдерживающее влияние.

Пока же пшеница на американских площадках поднялась со 150 до 170 долларов США/т за ближайший фьючерс. В Париже котировки приблизились к 200 долларам США/т. По информации ИКАР, в середине февраля и цена отгрузки российской пшеницы достигла 197 долларов США/т. Не стоит забывать, что в этот период значительно осложнены отгрузки в российских зерновых портах. Иногда они невозможны из-за погодных условий, что сдерживает объемы поставок. Весна, скорее всего, немного растопит цены. Зерновой индекс FAO в январе поднялся на 2,5 %, до 156,2 пункта.

 

Масличные

На рынке соевых бобов намечается тенденция к росту. Импорт сои наращивает не только Китай, но и другие страны Азии. При этом рост продолжают сдерживать большие запасы культуры и высокие объемы производства в США. МСХ США в февральском балансовом отчете понизило прогноз производства сои в мире на 1,7 млн т, до 346,9 млн т.

Поддержит цены в текущем квартале и пальмовое масло как основной вид растительных жиров на мировом рынке. Его запасы будут ограниченными в течение трех месяцев. Затем ожидается рост производства, и влияние «пальмы» на рынок сменится на противоположное.

Агентство Oil World также отмечает рекордные объемы торговли рапсом, которые привели к снижению цен на маслосемена и их продукты в ЕС. В этом году зима для озимого рапса не идеальна. Поэтому по итогам перезимовки цены могут получить поддержку.

В целом же Oil World отмечает, что цены на масличные и растительные жиры пока тяготеют к снижению. Но 8 февраля агентство все еще давало индексную цену на бразильские соевые бобы в 415 долларов США/т, что на 3,3 % больше, чем 11 января.

Масличный индекс FAO по итогам января почти не изменился.

Сахар

В январе этого года Министерство антимонопольного регулирования и торговли пошло на беспрецедентный шаг и установило минимальные отпускные цены на сахар как в розничном, так и в оптовом канале. Ранее ведомство если и ограничивало, то максимальные цены на продукт, чтобы обеспечить его доступность широким слоям населения. Сезон-2017/18 стал переломным для сахарной индустрии всего ЕАЭС.

В предыдущие годы рынок сахара в России был дефицитным. Потребности закрывались за счет импорта, в том числе из Беларуси. Но высокие прибыли привлекли в отрасль капитал. Банковский сектор охотно поддерживал бизнес, который исправно рассчитывался по процентам. В итоге производство сахарной свеклы и сахара достаточно быстро закрыло все внутренние потребности РФ, а в этом году с учетом Беларуси и других членов ЕАЭС близким к профициту стал и рынок всего евразийского пространства.

В сезоне-2017/18 в России уже произведено 6,4 млн т сахара, что на 380 тыс. т больше, чем в прошлом году. Всего же объем выпуска может достигнуть 6,45 млн т после приостановки всех заводов. Объем запасов примерно равен годовому потреблению сахара в РФ и составляет 5 млн т. Их хватит, по оценке Союзроссахара, до октября 2018 года, при том что сезон начнется в августе.

Россия уже экспортировала более полумиллиона тонн продукта в 2017 году, но до начала сезона производителям желательно вывезти еще 800 тыс. т. Неудивительно, что на таком фоне цена опустилась до минимума. Компании ведут жесткую ценовую борьбу за рынок, причем не только российский.

Ситуацию в новом сезоне усложнит и то, что за «жирные» годы сахарный бизнес накопил запас прочности. Этот запас позволяет некоторым компаниям делать ставку на захват доли рынка за счет ухода с него других игроков. Вряд ли они сократят производство, хотя МСХ РФ и рекомендует уменьшить посевные площади на 103 тыс. га, до 1,1 млн га, т. е. фактически вывести с рынка объем, равный белорусскому производству продукта.

Цены на сахарную свеклу в прошлом году уже опустились до уровня 2014 года. С учетом инфляции и девальвации российского рубля они уже не обеспечивают рентабельности для сельхозпроизводителей. Но не надо забывать, что сахар частично производится в рамках холдингов, где аграрии работают «за зарплату», а не в расчете на прибыль. Финансирование, как и производственные планы, доводится им в рамках вертикально-интегрированных структур. Кроме того, у «независимых» производителей сырья не так много альтернатив. Урожаи зерна в РФ в последние годы бьют рекорды, и, хотя трейдеры не жалуются, аграриям есть о чем задуматься: цены не так велики, продукцию сбыть трудно, а расчеты за нее задерживается. Сахарные заводы в предыдущие годы платили стабильно.

 

Низкая маржинальность, вероятно, ограничит доступ сахарного бизнеса к кредитным ресурсам. Возможно, это заставит предприятия немного сократить объемы производства.

В целом же как минимум еще на один сезон на рынке сахара сохранится профицит. Трудно сказать, приведет ли это к оттоку инвесторов. В подобных условиях близкого к насыщению рынка, снижения цен и усиления конкуренции российские производители мяса птицы продержались несколько лет. Вероятно, белорусская сахарная индустрия столкнется с сильным давлением и в 2018 году. Экспорт уже диверсифицируется. В планах — Китай. Но производителям свекловичного продукта традиционно трудно сражаться с теми, кто в качестве сырья использует тростник.

Между тем мировой рынок сахара также останется в плюсе в сезоне-2017/18 и, вероятно, не станет дефицитным в следующем, особенно на фоне антисахарных кампаний в развитых странах и дерегуляции европейского рынка.

По состоянию на 15 февраля средняя 15-дневная цена Международной организации по сахару составляла 301,8 доллара США, снизившись на 7,8 % по сравнению с 12 января. Индексная цена белого сахара составляла 361,4 доллара США/т, что на 1,2 % ниже январской.

Сахарный индекс FAO в декабре снизился на 1,6 %, до 201 пункта.

 

Мясо

На российском рынке мяса птицы ситуация аналогична сахарной. Местные производители фактически насытили рынок. Весь прошлый год цены снижались. При этом ждать коррекции объемов не приходится. Значительная часть производства сосредоточена в крупных диверсифицированных холдингах, которые настроены бороться за долю рынка. Рамочные условия работы отрасли благоприятны: избыток зерна, относительно дешевые кредиты. При этом в РФ продолжают вводиться в строй новые птицеводческие проекты.

 

Индустрия рассчитывает на экспорт — в первую очередь на рынки, где нет тарифных и нетарифных барьеров. Их немного: это арабские государства и страны ЮВА. Для российского бизнеса в этот список входят и члены ЕАЭС. Два года назад было трудно представить на белорусских прилавках российский сахар, теперь он есть и его много. Премиумная говядина российского производства тоже есть. Так что нельзя исключать и появления мяса птицы, если не в рознице, то в виде сырья. Отечественным производителям стоит иметь в виду: вполне вероятно, что с российскими компаниями придется конкурировать не только в самой России, но и на внутреннем рынке Беларуси.

В прошлом году в России производство скота и птицы в хозяйствах всех категорий выросло на 4,7 %, до 14,6 млн т в живом весе. В сельхозорганизациях оно увеличилось на 6,9 %, до 10,86 млн т. Наиболее высокие темпы роста показало птицеводство — плюс 7,6 %, до 6,1 млн т. На втором месте свиноводство — плюс 7,4 %, до 3,76 млн т. Производство крупного рогатого скота увеличилось на 1,3 %, до 938,5 тыс. т. Импорт свинины и птицы при этом сократился. Мясной индекс FAO по итогам января почти не изменился и составил 170,6 пункта.

 

***

В ближайшие два года агропродовольственный рынок ЕАЭС пройдет через серьезное испытание. По мере насыщения отдельных товарных позиций участники объединения будут все чаще склоняться к протекционистским мерам. Бизнес в странах союза, независимо от его формы собственности — государственной или частной, в первую очередь склонен лоббировать в госорганах ограничения в отношении конкурентов, а не бороться на открытом рынке. Поэтому вероятно, что инструменты нетарифного регулирования будут применяться чаще. Больше внимания стоит уделять качеству продукции, хотя это и не гарантирует на 100 % отсутствия ограничений поставок.

 

Другие материалы рубрики
Мировой рынок. Цены разошлись
Алексей Жуков
Опубликовано в №9 (137), сентябрь

Ситуация на мировом рынке сельхозпродукции начинает меняться. Цены на зерновые и масличные продолжают падать. Мясо, молоко и сахар снова дорожают. Пока трудно сказать, наблюдаем мы зарождение новых трендов или только временную...

Мировой рынок сельхозпродукции: принципиальных изменений нет
Алексей Жуков
Опубликовано в №3 (167), март

Замедление темпов падения цен на нефть в феврале и даже некоторое временное восстановление рынка углеводородов поддержало и другие сырьевые товары, в том числе сельхозпродукцию. По итогам второго месяца 2016 года мировой индекс...

Алексей Жуков
Опубликовано в №1 (141), январь

Мировой рынок сельхозпродукции остается стабильным. Под влиянием фундаментальных факторов цены на продукцию растениеводства снижаются, животноводства — растут. Однако в ближайшие месяцы молоко и мясо могут подешеветь, если...

 Цены падают. Россия интригует
Алексей Жуков
Опубликовано в №8 (148), август

Цены на продукцию растениеводства продолжают снижаться на фоне хорошего урожая, однако новые минимумы вряд ли будут установлены. Ситуацию может подкорректировать политический фактор, который неожиданно вернулся на сцену после введения...

Май прибавил молочного оптимизма
Алексей Жуков
Опубликовано в №5 (181), май

Мировой молочный рынок в начале мая испытал новый прилив оптимизма. Начало сезона в Северном полушарии не привело к снижению цен, а стоимость молочных жиров вернулась к высоким темпам роста.

Молоко на грани кипения
Антон Кузнецов
Опубликовано в №9 (137), сентябрь

Мировой рынок молока оживился. Активизация покупателей спровоцировала рост, который коснулся практически всех категорий продуктов. А отдельные позиции дорожали довольно быстрыми темпами. Тенденция может смениться только после...

Комментарии
Войти как