Мировой рынок замер в ожидании

Мировой рынок замер в ожидании
Алексей Жуков
Опубликовано в №1 (129), январь

Декабрь продолжил тренд предыдущих месяцев. Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных Наций (FAO) в очередной раз зафиксировала символическое снижение индекса на продовольствие. Единственная интрига рынка — значительное падение цен на зерновые. Трейдеры чересчур оптимистично оценили декабрьский балансовый отчет Министерства сельского хозяйства США. Впрочем, январский документ расставил все по местам. Цены на основные культуры снова направились вверх, напоминая, что основные проблемы прошлого года и в 2013-м никуда не исчезли и будут определять ситуацию на рынке еще несколько месяцев.

По итогам декабря продовольственный индекс FAO снизился на 1,1 %, до 209 пунктов. Падение показателя продолжается с сентября. Правда, его темпы не превышают 1–2 % в месяц, поэтому по факту цены зачастую выше, чем в прошлом году.

Закрома родины таят сюрпризы

Главным событием декабря стало падение котировок пшеницы и кукурузы, которое началось после публикации балансового отчета Министерства сельского хозяйства США в начале декабря. Выводы экспертов оказались не такими пессимистичными, как ожидали трейдеры с учетом последствий засух 2012 года. Это и стало поводом для массовой фиксации прибыли. Игроки стали активно продавать фьючерсы, рассчитывая на предстоящее падение цен. Котировки твердой и мягкой пшеницы на американских площадках к 10 января снизились до 270–305 долларов США/т. На 20–30 евро/т подешевела и европейская пшеница. Напомним, что к концу ноября цены держались на отметке 310–330 долларов США/т. В итоге зерновой индекс FAO уменьшился на 2,3 %, до 250 пунктов.

При составлении декабрьского отчета эксперты Министерства сельского хозяйства США явно опирались на заявления ряда стран о превышении предыдущих прогнозов сбора зерна. В частности, российские чиновники увеличили предварительную оценку на 5 млн т. Кроме того, факторами, определившими снижение котировок, стали стабильность предложения и появление на рынке новых объемов дешевого зерна. Ни Россия, ни Украина не ограничили экспорт зерновых. Более того, эти страны сохраняли хорошие темпы поставок. До 1 января РФ вывезла 13 млн т зерна нового урожая. Всего же экспортный потенциал страны в 2012/13 маркетинговом году (МГ) оценивается в 15,5 млн т. Иначе говоря, все ограничения еще впереди. Помимо того, хороший урожай в Индии позволяет этому азиатскому государству реализовать запасы, сделанные в прошлом году, когда экспорт был закрыт. В итоге на мировом рынке может появиться порядка 15,7 млн т недорогого зерна, которое может полностью компенсировать недопоставки из Причерноморья.

Отрезвление пришло через месяц. Январский балансовый отчет американского сельскохозяйственного ведомства стал поводом для столь же стремительного роста цен. Буквально за два дня торгов котировки выросли на 10 долларов США или евро за тонну. Главным фактором роста стала переоценка ситуации в США. Эксперты понизили итоговые запасы пшеницы в стране на 38 млн бушелей. Свою роль сыграли также российские и аргентинские данные. Россияне, точно взвесив зерно в закромах родины, забрали назад ноябрьские слова про 75 млн т. Урожай в чистом весе составил 70,7 млн т против 94,5 млн т годом ранее. В Аргентине же причиной сокращения уборочных площадей и прогнозируемой урожайности стали дожди.

В целом, прогноз производства пшеницы, опубликованный Министерством сельского хозяйства США, в мировых масштабах изменился незначительно. Однако сам факт его уменьшения, а не увеличения оказался весомой причиной для смены рыночной тенденции. Январская оценка для 2012/13 МГ на 0,8 млн т меньше декабрьской и составляет 654,31 млн т. Предложение пшеницы прогнозируется на уровне 850,09, международная торговля — 131,97, итоговые запасы — 176,64 млн т.

Оценка производства грубого зерна, наоборот, увеличена. Американские эксперты обнаружили, что ошибались в расчетах. Несмотря на сокращение уборочных площадей кукурузы, урожайность оказалась на 1,1 буш/акр выше, чем раньше. В итоге в закромах родины было найдено 55 млн бушелей. Вместе с ожидаемым ростом производства в Южной Америке это даст миру лишние 2,9 млн т грубого зерна. Урожай 2012/13 МГ оценивается теперь в 1 121,23, предложение — в 1 286,49, торговля — в 115,97, потребление — в 1 142,28 и запасы — в 144,21 млн т.

Минувший год еще раз напомнил экспертам о том, что более-менее точными могут быть только долгосрочные прогнозы. Пока высокие цены стимулировали рост посевных площадей под озимой пшеницей. Украина и Россия не стремятся наращивать посевы. Для них главное, чтобы погода позволила реализовать имеющийся потенциал. Тогда прирост производства по сравнению с 2012 годом составит 20–30 %. Так, Украина уже заявила на 2013 год 56 млн т зерна. Посевы пока развиваются хорошо: к декабрю всходы были получены на 96 % площадей под озимыми.

Свою очередную публикацию Всемирный зерновой совет посвятил среднесрочным трендам. В ближайшие пять лет производство зерновых и масличных возрастет, но его темпы будут отставать от скорости увеличения спроса. Среднегодовой прирост производства кукурузы составит 2,3, пшеницы — 1,5, ячменя — 1,7 %. В 2017/18 МГ урожай зерна может впервые превысить 2 млрд т. Объемы торговли увеличатся до 300 млн т.

Масличные: последние месяцы дефицита?

На рынке масличных принципиальных изменений не происходило. Американский экспорт сои сокращается. Запасы уже находятся на уровне 11 млн т — рекордно низком за многие годы. «Oil World» снижает свой прогноз производства сои в мире. Основная причина — дожди в Аргентине, которые препятствовали проведению посевной. Южная Америка является основным соезаменителем США на мировом рынке. Прогноз для этой страны понижен на 1 млн т, до 53 млн т, что, впрочем, на 10 млн т больше производства в 2012 году.

Масличные культуры могут заменять одна другую, поэтому дефицит является катастрофой далеко не для всех потребителей. «Oil World» прогнозирует рост производства рапса в ЕС. Посевные площади увеличатся на 0,36 млн га, что обеспечит урожай в 20,5 млн т против 19,1 млн т, собранных в 2012 году.

Надежды на бразильский урожай сои, уборка которого вот-вот должна начаться, а также высокий уровень производства пальмового масла в Азии определяют ценовые тренды: в течение декабря масличные культуры дешевели. В итоге FAO понизила масличный индекс на 2,4 %, до 197 пунктов.

Сахар остается доступным

Ситуация с производством сахара благоприятствует снижению цен. Урожай тростника в Бразилии и Индии в текущем сезоне достаточно хорош. Если индийский экспорт сокращается под давлением внутреннего спроса, то бразильский растет, удовлетворяя потребности многих стран.

Производство свекловичного сахара в ЕС в нынешнем году рекорды не бьет. Зато страны ТС и Украина уже в состоянии обеспечить себя сладким продуктом.

Впервые за два года после вступления Украины в ВТО квота на импорт сахара-сырца не используется. В 2012/13 МГ производство сахара в этой стране составит 2,2 млн т, что позволит увеличить экспорт на 50 %, до 250 тыс. т. Переходящие запасы составят 500 тыс. т.

На начало 2013 года аналогичный показатель для трех стран ТС равнялся 4,2 млн т, что на 5 % выше уровня прошлого года. Импорт сахара-сырца в 2012/13 МГ сохранится на уровне 800 тыс. т, в том числе Россия ввезет 400 тыс. т. Всего же страна планирует выработать 4,7–4,8 млн т. Оснований для роста цен в ближайшие полгода эксперты не видят.

Беларусь сохраняет наиболее эффективную сахарную индустрию среди партнеров по Таможенному союзу. В 2012 году в нашей стране был собран урожай сахарной свеклы, равный 4 774 тыс. т (+6,4 % к 2011 году), средняя урожайность — 485 ц/га. В России валовой сбор культуры достиг 43 392 тыс. т против 47 643 тыс. т. Урожайность увеличилась на 6 ц/га, до 398 ц/га. В Казахстане производство сахарной свеклы сократилось на 24,4 %, до 151,1 тыс. т, при урожайности всего 168,2 ц/га.

Средняя 15-дневная цена Международной организации по сахару на 16 января составила 424,6 доллара США/т. Для сравнения: месяц назад этот показатель находился на уровне 426,37 доллара США/т. «Сладкий» индекс FAO по итогам декабря остался на той же отметке, что и месяцем ранее, — 274 пункта.

Мясо

Мясной индекс FAO практически не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 176 пунктов. Как отмечают эксперты организации, ни стоимость топлива, ни кормов не оказывает серьезного влияния на цену мяса (табл. 1). Они связывают это с тем, что производители смогли оптимизировать свои технологии или смирились с меньшими нормативами прибыли, не желая терять покупателей. Напомним, потребление мяса растет, прежде всего, в развивающихся странах, население которых очень чувствительно к ценовым колебаниям.

Наиболее интересная ситуация складывается на рынке свинины ЕС и стран ТС. Первого января на территории Европейского союза вступила в силу директива о благосостоянии свиней, которая запрещает содержание свиноматок в станках. Теперь на протяжении всей жизни они должны иметь свободу передвижения. Несмотря на то, что директива была принята десять лет назад, европейские свиноводы не успели переоснастить производства. По данным Еврокомиссии во Франции новым нормативам соответствует 33 % предприятий, в Германии — 48, в Ирландии — 57. Бельгия, Италия, Нидерланды и Испания также не успели перейти на новые нормы.

Грядут серьезные изменения на розничном рынке. Свинина, произведенная по новым регламентам, несколько дороже, чем полученная от свиней, содержавшихся в традиционных условиях. В Великобритании, которая ввела новые нормы раньше партнеров по ЕС, местная ассоциация свиноводов уже развернула пропагандистскую кампанию, называя поставки «традиционной» свинины из континентальной Европы нелегальными. Их поддерживают британские розничные сети, пообещавшие не продавать такое мясо. На практике же отделить «счастливую» свинину от «несчастливой» оказалось крайне затруднительно.

Судя по всему, Еврокомиссия не склонна демонстрировать политическую волю и форсировать внедрение новых нормативов. Несмотря на это, убой свиней в ЕС явно увеличился, а некоторые производители, которые не в состоянии профинансировать переоснащение, собираются закрывать свои фермы. Цены на свинину снижаются.

В последние месяцы 2012 года Россия начала в полной мере ощущать влияние ВТО. С августа по декабрь закупочные цены на товарных свиней в среднем по стране снизились с 97 до 78 руб./кг, а в Центральном федеральном округе — и вовсе до 70 руб./кг. Поставки живых свиней из ЕС сейчас сдерживают только ветеринарные запреты. Если рынок откроется, цены опустятся еще ниже. Пока же в РФ завозится только замороженная и охлажденная свинина, импорт которой ограничен квотами, но даже по этим позициям страна увеличила закупки за границей. На внешние факторы накладываются и внутренние — рост производства мяса и стоимости зерна. В итоге многие производители уже не смогут рассчитывать на былые прибыли, а ведь у публичных российских компаний свиноводческой отрасли рентабельность достигала 40 %.

Цены на продовольствие пошли вверх

Впервые за весь год индексы потребительских цен на продовольствие выросли не только в Беларуси, но и во всех наблюдаемых странах-соседях. Самые низкие темпы роста (0,1 %) отмечались в Украине. В Литве цены увеличились на 0,6, в России и Польше — на 0,9, в Беларуси — на 1,7 % (табл. 2).

В нашей стране в соответствии с сезонными закономерностями рекордные темпы роста продемонстрировали овощи и картофель, цены на которые выросли на 25,1 и 19,2 % соответственно. Мука подорожала на 5,7, макароны — на 3,2, хлеб и хлебобулочные изделия — на 3,1, животное масло — на 2,9 %. По остальным позициям увеличение стоимости не превысило 1 %. На 0,1 % подешевело растительное масло (табл. 3).

В Украине также заметнее всего подорожали овощи — на 4,7 %. Кроме того, росли цены на яйца (+3,7 %) и молоко (+1,4 %). Сахар стал дешевле на 4,6 %.

Рост цен на свежие овощи в Литве составил 17,5 %, в том числе томаты, огурцы и перец подорожали на 25,5 %. Корнеплоды, наоборот, стали дешевле на 7,4 %. Молоко и молочные продукты, в том числе сыр, выросли в цене на 0,7 %. Стоимость сахара снизилась на 1,2, фруктов и ягод — на 0,8 %.

В России отмечался существенный рост цен на яйца (+7,4 %), плодоовощную продукцию (+2,4 %), хлеб (+1 %). Единственная позиция, по которой зафиксировано снижение, — куры (–0,3 %).

Схватка за российский рынок еще впереди

Прошлый год начинался с оптимистичных прогнозов, которые сулили рекордные объемы мирового производства сельхозкультур и животноводческой продукции. Однако в большинстве своем они не оправдались. Рекорды перенесены на 2013 год. Будут ли они установлены, зависит от погодных условий. Высокие цены последних месяцев стали хорошим стимулом для фермеров — посевные площади под соей, пшеницей и кукурузой в мировых масштабах выросли.

Засуха в 2012 году стала тяжелым испытанием для некоторых регионов. В то же время она обеспечила аграриям огромные доходы. Рекордную выручку получили фермеры США. Украина, несмотря на засуху, реализовала продовольствие на сумму 17 млрд долларов. Белорусский экспорт также продемонстрировал хорошие результаты.

Пока ситуация развивается для производителей удачно. Европа и страны СНГ благополучно пережили первый морозный период новой зимы: практически везде посевы находятся в хорошем состоянии. Если благоприятные условия сохранятся в течение ближайших месяцев, будет собран отличный урожай. Цены на корма снизятся, восстановится уровень рентабельности в животноводстве.

В 2012 году значительно выросла степень волатильности на рынке сельхозпродукции. Если раньше значительные колебания в течение краткосрочных периодов были характерны только для сахарных котировок, то сейчас и зерновые фьючерсы дорожали и дешевели исключительно под влиянием психологических факторов. Зачастую незначительные изменения фундаментальных оценок вызывали непропорциональную реакцию рынка. Ежедневные изменения биржевых цен на 5–7 долларов США/т и более практически стали нормой.

Для белорусского АПК одним из главных событий прошлого года стало вступление России в ВТО. В течение сентября влияние новых условий международной торговли было малозаметно. Однако с октября импорт в РФ из третьих стран стал расти ускоренными темпами. К счастью для отечественной молочной индустрии, в конце года началось восстановление мировых цен, и теперь продукция из Новой Зеландии и ЕС представляет меньшую угрозу для белорусских позиций на основном рынке сбыта. Тем не менее, в течение 2013 года влияние ВТО усилится и конкуренция обострится. Де-факто битва за российский рынок пока не началась. Она еще только предстоит в течение 2013 года. Конкурировать придется не только с импортерами из третьих стран, но и с местными производителями.

В России начинают реализовывать новые госпрограммы по поддержке сельхозпроизводителей, финансирование аграрного сектора увеличивается. Начато субсидирование производства молока высшего и первого сорта. Правительство ставит цель к 2020 году увеличить производство продовольствия в стране на треть. Напомним, что в 2012-м Россия уже стала чистым экспортером мяса птицы.

Еще одна тенденция минувшего года — открытие рынка ЕС для России и Украины. Обе страны получили разрешение и квоты на экспорт мяса птицы в Евросоюз. Так, в 2013 году Украина сможет завезти 20 тыс. т. В перспективе подписание соглашения о зоне свободной торговли с ЕС позволит нашей южной соседке к 2018 году экспортировать в Европу готовую сельхозпродукцию. Отрадно, что белорусские предприятия также делают шаги в направлении ЕС: четыре молокоперерабатывающих завода уже получили разрешение на продажу части своей продукции на европейском рынке.


 

Другие материалы рубрики
Молочный рост в конце сезона
Антон Кузнецов
Опубликовано в №10 (138), октябрь

Мировой рынок молока в сентябре характеризовался разнонаправленными тенденциям в основных регионах. Наибольшее давление на цены оказывал сезонный рост предложения из Океании, где начался производственный сезон. При этом на рынке...

Мировой рынок — 2016. Без особой надежды на рост цен
Алексей Жуков
Опубликовано в №1 (165), январь

Мировые цены на сельхозпродукцию остаются на низком уровне. В 2016 году их падение может замедлиться, но вряд ли стоит ожидать смены тренда. Уменьшение спроса со стороны Китая и развивающихся стран провоцирует падение цен на...

Цены на мировом рынке будут снижаться
Алексей Жуков
Опубликовано в №7 (135), июль

Богатый урожай зерновых, который в этом году соберут в мире, определяет развитие мирового рынка сельхозпродукции в целом. После полугода стабильности индекс цен FAO пошел вниз, уменьшившись за июнь на 2 %, до 211,3 пункта....

Цены-2017: рост почти по всем сегментам
Алексей Жуков
Опубликовано в №1 (177), январь

Мировые цены на продовольствие к концу 2016 года вышли из затяжного пике, которое продолжалось более двух лет. В наступившем году стоимость сельхозпродукции будет расти в мировых масштабах, хотя повышение цен на зерно и...

Алексей Жуков
Опубликовано в №4 (144), апрель

Политическая нестабильность в Украине в марте оставалась одним из главных факторов, влиявших на мировые цены на сельхозпродукцию. В итоге Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных наций зафиксировала самый...

Богатый урожай зерна угрожает восстановлению цен
Алексей Жуков
Опубликовано в №7 (171), июль

Мировой индекс цен на продовольствие FAO по итогам июня вырос на 4,2 %, до 163,4 пункта, и почти достиг прошлогоднего уровня. Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных наций зафиксировала увеличение...

Комментарии
Войти как